ANALISIS PEMBENTUKAN PORTOFOLIO OPTIMAL DAN PENILAIAN KINERJA TERHADAP SAHAM SYARIAH DAN SAHAM KONVENSIONAL DENGAN MODEL INDEKS TUNGGAL DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2016-2018

Astri Hidayati,1515.1111.756.Analisis Pembentukan Portofolio Optimal dan Penilaian Kinerja Terhadap Saham Syariah dan Saham Konvensional Dengan Model Indeks Tunggal Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2018 Portofolio Optimal adalah portofolio yang dipilih investor dari sekian banyak pilihan yang ada pada kumpulan portofolio efisien. Tentunya portofolio yang dipilih investor adalah portofolio yang sesuai dengan preferensi investor bersangkutan terhadap return maupun terhadap risiko yang bersedia ditanggungnya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pembentukan portofolio optimal dan penilaian kinerja pada saham syariah dan saham konvensional serta mengetahui perbedaan kinerja antara saham syariah dan saham konvensional.
Alat analisis untuk membentuk kandidat portofolio optimal adalah dengan membandingkan nilai ratio excess return to beta dengan cut off point dalam menentukan portofolio optimal. Sedangkan pengujian perbedaan kinerja dilakukan dengan menggunakan program SPSS dengan uji beda yaitu Independent Sample T-Test seta mempertimbangkan asumsi klasik yaitu uji normalitas data. Hasil penelitian ini menunjukkan jumlah sampel sebanyak 5 sampel pada sahan JII dengan tingkat pengembalian sebesar 1,19% dan tingkat risiko sebesar 4,72% sedangkan pada saham IDX 30 sebanyak 11 sampel dengan tingkat pengembalian sebesar 1,61% dan tingkat risiko sebesar 4,28%. Kinerja masing-masing indeks pada metode Sharpe, metode Treynor dan metode Jensen terlihat kinerja saham IDX 30 menunjukkan nilai yang lebih tinggi daripada saham JII., hal ini menunjukkan bahwa kinerja saham konvensional lebih baik terhadap kinerja saham syariah. Hasil Independent Sample T-Test pada program IBM SPSS Statistics 23. Diketahui nilai signifikansi adalah lebih besar dari 0.05. Yang artinya yaitu tidak terdapat perbedaan signifikan antara kinerja portofolio optimal pada saham syariah dan saham konvensional dengan menggunakan tiga metode penilaian kinerja yaitu indeks Sharpe, indeks Treynor dan indeks Jensen.
Referensi : 19 buku, 3 jurnal, dan 4 internet. Panduan Materi : Mulyono Yusuf dan Kaswandi Z.
Kata Kunci : Penilaian Kinerja Portofolio, Portofolio Optimal